AI 产业链趋势向好，Agent 进展迅速。软件企业受益于 AI 技术迭代，尤其在 ERP 和政府方向有望率先落地。模型私有化需求增长，利好一体机、超融合及 B 端服务外包企业，金融、政府、能源领域相关标的以及算力租赁和 IDC 值得关注。