华泰证券研报显示，国庆长假全球权益资产普涨，日韩股市领涨、美股创新高。建议关注三大变化：国内 9 月 PMI 回升，假期出行等数据向好。海外美国政府停摆和日本选举使避险需求上升、金价创新高，同时全球流动性宽松叙事强化。产业上 OpenAI 发布 Sora 2，AI 投资和应用落地提速。节后日历效应和假期增量信息对风险偏好影响偏正面，建议围绕主线中相对低位品种布局。