今年以来，深度求索（DeepSeek）概念指数大幅上涨，特别是算力产业链方向，如算力租赁、云计算、AI 算力等指数春节后涨幅超过 40%。DeepSeek 的创新和开源策略推动了 AI 平权和国产算力产业链的正反馈循环，即算力效率提升促进应用场景爆发，应用需求又推动算力迭代，形成双向赋能的产业生态，导致国产算力产业链价值重估。预测显示，若 DeepSeek-R1 模型训练使用国产芯片替代 H100，将需要 10 万至 15 万颗国产芯片，这将直接拉动国产芯片需求增长，市场可能出现供不应求的情况。