近期 A 股走势偏强，风格有向大盘成长切换迹象。多数「反内卷」行业估值低、涨价驱动补涨，有助于维持市场热度。中报预告验证行业景气，支持风格短期切换，6 月金融数据改善也提升了全 A 中期盈利预期。建议保持仓位，内部适度切换，关注航空装备、风电、存储等补涨板块，以及化工品、电池等「反内卷」品种。战略上继续超配大金融、创新药、军工。