年初以来，中国资产经历多轮重估，第一轮由 DeepSeek 行情驱动，4 月受关税扰动后，5 月起金融、消费和医药板块推动恒生指数回升至 24000 点。尽管三季度出现负面压力，但近期边际变化显示压力较预期温和。港股科技板块作为大容量板块，有望驱动第三轮中国资产重估行情。