三季度银行业绩短期受其他非息收入扰动，但规模稳增支撑业绩，息差企稳、利息净收入改善、中收回暖，资产质量平稳，拨备释放提升净利增长贡献。政策引导信贷结构优化、呵护息差，资本市场回暖打开中收空间，十五五规划推动长期转型，应关注政策成效、行业变革及基本面修复机遇。银行中期分红力度不减，红利价值凸显。