中信建投研报指出，大厂 Agent 产品密集更新，微软、谷歌等海外企业及金蝶国际、昆仑万维等国内厂商加速布局 AI 领域。随着 Agent 产品落地，AI 产业趋势向上，商业化进程有望提速。投资方面，看好拥有数据、客户和场景的软件企业，以及受益于模型私有化需求增加的一体机和 B 端服务外包企业。