2025 年二季度基金配置呈现「哑铃型」结构，金融板块因政策及「稳定币」主题催化获加仓，城商行、农商行配置系数升至近年高位，证券配置系数仍低。科技资产中，算力链配置系数达历史高位，AI 软件端配置仍偏低。医药板块配置回升至中枢水平，其中创新药较高，CXO 仍低。装修建材、化学原料等多个板块配置处于历史低位，但供需端出现积极变化。